Sin trustee no hay trust.

Qué es

El trustee es la figura central de la institución, no una función accesoria.

Un trust es un acuerdo por el que alguien —el grantor, que es como la ley llama al que lo crea— separa una parte de su patrimonio y la pone bajo el cuidado de otro, para que la administre en favor de los beneficiarios que el documento designa.

Ese otro es el trustee. Sin alguien que tome el cargo, el documento no tiene quién lo ejecute y el trust no existe.

Independiente

Un trustee independiente es una persona que responde, no una institución que administra.

Un trust también lo puede administrar una compañía. La diferencia no es de tamaño: es que del otro lado haya alguien concreto, que conoce el caso, que atiende, y que responde con su nombre por lo que hizo y por lo que no hizo.

Y lo que acredita a un trustee no es un formulario: es lo que sabe. Las credenciales están escritas y se verifican una por una, junto con la identidad de la persona, en la conversación.

La figura y las credenciales →

Qué hace

Toma el cargo, ejecuta el trust document, y deja constancia de todo lo que ejecutó.

• Acepta el cargo y administra el trust según lo que el documento establece.
• Toma los bienes a nombre del trust, los identifica y los mantiene separados de los suyos y de los de cualquier otro cliente.
• Lleva la contabilidad del trust y el registro de todo lo que pasa por él.
• Rinde cuentas e informa a los beneficiarios.
• Ejecuta las distribuciones que el documento establece, cuando corresponde.
• Coordina los impuestos del trust con un contador externo.
• Sostiene la relación con el banco y con el broker — apertura y mantenimiento de las cuentas.
• Ejecuta el mandato de inversión que se escribió antes de que hubiera un dólar adentro, y elige las inversiones dentro de ese mandato.
• Cobra y defiende los bienes del trust frente a reclamos.
• Custodia el trust document y ejecuta la distribución final cuando el trust termina.

Cuánto de esto aplica depende del tipo de trust. En un land trust la ley limita los deberes del trustee a propósito, y esa limitación es lo que hace el trabajo.

El deber fiduciario

Acá el deber fiduciario no es un criterio de trabajo: es una obligación legal.

El trustee administra únicamente en interés de los beneficiarios, con lealtad e imparcialidad, y aplicando su conocimiento profesional. No es una declaración de intenciones: es lo que la ley le exige, y es exigible.

Por eso los bienes del trust nunca se mezclan con los del trustee ni con los de otro cliente, y por eso todo queda registrado.

Qué no hace

Lo que un trustee no hace importa tanto como lo que hace, y se dice completo.

• No da asesoramiento legal ni fiscal. El abogado y el contador los elige el dueño.
• No prepara ni presenta la declaración del trust. La coordina con un contador externo.
• No promete un resultado, ni sobre el patrimonio ni sobre ninguna otra cosa.
• No invierte en alternative investments.
• No actúa sobre una instrucción ilegal, ni sobre una que rompa la estructura legal del trust.
• No comparte el cargo. ⛔ No hay co-trustee: el mandato es personal.
• No pone capital propio ni garantías sobre nada del trust.
• No vincula al trust con otros clientes.
• No recibe comisión ni markup de ningún tercero.

Y redactar el trust document no es un servicio aparte: es parte de poner el trust en marcha.

Vuelta al conjunto

Qué puede hacer un trustee y qué no, en cada caso, depende del tipo de trust que corresponda.

Los tres tipos, y qué da cada uno →